# 已实现波动率

已实现波动率通过历史 K 线衡量价格变动幅度。可以将近期波动与同一市场的较长历史比较，也可以比较多个品种以百分比表示的波动程度。这里并不显示由期权价格推导的隐含波动率。

## 设置单个品种

1. 打开 **PANELS → Realized Volatility**，在左上角选择 **Single**。
2. 选择对应数据商的品种。
3. 选择 **Daily** 或 **Intraday** 采样。日内提供 1、2、5、15、30 分钟，以及 1 小时和 4 小时。
4. 选择历史深度：预设为 300、750、1,500、2,000 个观测；自定义请求范围为 90–2,000。
5. 将 **Window** 设为 5、10、21 或 63 个观测，或输入已加载样本范围内的自定义值。

![使用 21 个观测窗口的已实现波动率，显示摘要和三种估计方法](/guide/assets/f1640e8e0f435041-realized-volatility.png)

窗口计算的是 **K 线数量**，不是自然日。21 根五分钟 K 线与 21 根日 K 线对应不同的时期。**History** 控制请求的样本数量，**Window** 控制每个滚动估计使用多少个观测。

## 阅读结果

当前估计采用 **Garman–Klass**，综合开盘、最高、最低和收盘价。图表还显示基于收盘收益率的 **Close-to-Close**，以及基于高低价范围的 **Parkinson**。各方法的假设不同，因此曲线不一定一致。

| 摘要 | 含义 |
| --- | --- |
| Current estimate | 所选窗口的年化百分比波动率。 |
| Short vs Long | 5 个观测的估计减去 63 个观测的估计，单位为波动率百分点。正值表示短期估计较高。 |
| Percentile | 当前值在已加载滚动历史中的排名，而非全部市场历史中的排名。 |
| Loaded | 实际可用于计算的观测数量与日期范围。 |

图表下方的矩阵比较各估计方法在不同窗口下的数值。可以先选 21，再比较 5 与 63，观察较短样本的波动是更强还是更弱。历史不足时，受影响的数值不可用。年化根据 K 线时间戳之间的实际时间间隔计算。

![估计方法矩阵比较 5、10、21 和 63 个观测窗口；向下滚动至图表下方即可查看。](/guide/assets/8fee9aef52922084-realized-volatility-matrix.png)

估计方法矩阵比较 5、10、21 和 63 个观测窗口；向下滚动至图表下方即可查看。

## 比较多个品种

切换到 **Compare**，使用其中的品种选择器加入最多六个品种，并保持一致的采样与窗口设置。图表在共同可用的日期范围内比较它们的 Garman–Klass 百分比曲线。移除某个选择可简化视图。

平移或缩放图表可以查看某一时期。曲线更高表示在当前设置下测得的波动更大，并不能判断下一次价格变动的方向。

[选择与关联交易品种](/guide/zh/symbols) · [图表：导航、控件与设置](/guide/zh/chart)